经商之道
ETF基金业绩、规模双升,资金借道“抄底利器”布局
2023-12-19 20:35  浏览:2091  搜索引擎搜索“手机财发网”
温馨提示:信息一旦丢失不一定找得到,请务必收藏信息以备急用!本站所有信息均是注册会员发布如遇到侵权请联系文章中的联系方式或客服删除!
联系我时,请说明是在手机财发网看到的信息,谢谢。
展会发布 发布信息 广告合作 软文发布

今年以来,受市场板块轮动影响,权益类基金面临严峻考验。不过,相比主动管理产品,被动指数基金异军突起。Wind数据显示,截至12月18日,收益率表现最为出色的指数基金为动漫游戏类ETF,年内收益率最高的达49.29%,已经超过主动权益类产品45.28%的上限。

在市场震荡之中,不少资金暗潮涌动,借道ETF涌入A股市场。Wind数据显示,截至12月18日,股票型ETF市场近一个月来累计净流入近412亿元,年内累计有3774.69亿元入场扫货。其中,沪深300、科创50等方向“吸金力”居前,此外,稳健型的低波红利指数基金、避险类型的黄金ETF颇受青睐。

在业内人士看来,A股触底反弹的可能性在增大,资金“抄底”意愿明显,而包括ETF在内的指数基金,历来被认为是“抄底利器”,因此一些低位布局的资金选择借助ETF进行布局,静待市场反转机会。

“被动”跑赢“主动”

在主动权益类基金面临“寒气”时,被动型权益产品却火热一片。

Wind数据显示,截至12月18日,在有可比数据的3014只指数型基金中(不同份额分开计算),年内实现正回报的基金产品数量为786只,占比26.08%;而在有可比数据的7488只主动权益类基金(包括普通股票型、灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型,不同份额分开计算)中,年内实现正回报的基金产品数量为738只,占比不足10%(9.86%)。

据第一财经统计,若剔除今年成立的新基金且仅计算初始基金、被动产品中不含联接产品,截至同日,业绩表现最好的指数产品是华泰柏瑞中证动漫游戏ETF,今年以来的累计回报为49.29%;华夏中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF则分别以49.09%、47.47%的年内表现紧跟其后。

而主动权益产品方面,目前暂时领跑的是泰信行业精选A,该产品年初至今的累计收益率为45.28%。值得注意的是,前述被动产品在今年上半年就以近乎翻倍的业绩一骑绝尘,虽然下半年有所回调,但业绩仍超过主动权益类产品的上限,差距最大超过4个百分点。

记者注意到,排名居前的产品大多是跟踪传媒、TMT等板块。例如泰信行业精选A,截至今年三季度末,其前十大重仓股以传媒板块标的为主,包括万达电影、光线传媒、中国电影、浙文影业、华策影视、横店影视、慈文传媒、众信旅游、奥飞娱乐、欢瑞世纪。

截至12月18日,泰信行业精选A的前十大重仓股10月以来的平均涨幅为10.93%,其中浙文影业、奥飞娱乐的区间涨幅分别为38.3%、29.99%,慈文传媒、华策影视、欢瑞世纪则在15%以上。

在指数型产品中也有类似的情况。业绩排名前十的指数型基金,均是跟踪动漫游戏、传媒、通信等指数的产品,除了前三以外,工银中证传媒A、鹏华中证传媒ETF、广发中证传媒ETF等5只产品今年以来的累计收益均超过30%。

不过,在指数型基金中,也有不少产品深陷“泥潭”,如自去年开始进入调整通道的光伏、新能源主题基金。Wind数据显示,截至12月18日,名称中带有“光伏”的指数型产品共有18只,今年以来的累计回报均在-39%至-45%之间,平均跌幅达41.28%。而27只新能源主题的指数产品同样集体“折戟”,年内平均跌幅为35.48%。

“吸金”明显

回顾今年以来的A股市场,上证指数在年初短暂走高后,便开启了震荡下行走势,至年末再次跌破3000点整数关口。截至12月19日收盘,上证指数驻足2932.29点,年内下跌5.08%。

市场回调下,资金愈加活跃,不断寻找布局方向。Wind数据显示,截至12月18日,股票型ETF市场近一个月来累计净流入近412亿元。拉长至年内,已有3774.69亿元“子弹”通过ETF产品加仓。

其中,规模指数ETF产品为“吸金”主力。据第一财经统计,跟踪沪深300、科创50、创业板指、上证50指数的ETF产品是今年最受资金青睐的方向,分别有1025.78亿元、782.31亿元、361.86亿元、266.25亿元资金入场,合计达2436.19亿元,占总量的64.54%。

而部分行业主题产品则再度展现越跌越买的特性。以今年数次上演“一步三回头”的医药板块为例,第一财经以“医”或“药”作为跟踪指数名称的关键词,截至12月18日,43只医药主题ETF产品的年内平均跌幅为12.24%,同期却有456.92亿元资金涌入。如华宝中证医疗ETF、易方达沪深300医药ETF分别净流入148.51亿元、99.95亿元。

在市场持续震荡、赚钱效应不佳的背景下,稳健型的低波红利指数基金颇具亮色。Wind数据显示,截至12月18日,全市场19只红利类ETF今年以来净流入合计148.37亿元,相关产品份额水涨船高。

如红利低波100ETF近期份额频频创下新高,12月18日的最新份额达到59.55亿,较去年的1.96亿增长了近30倍;中证红利ETF、红利ETF易方达等产品年内份额实现翻倍增长。红利低波ETF的基金规模整体增加8倍有余。

此外,带有避险属性的黄金类商品ETF也属于异军突起的产品。受益于金价的上涨,黄金类ETF净值迎来普涨。目前市场共有14只黄金类ETF,跟踪“SGE黄金9999”和“上海金”的产品数量各半。Wind数据显示,截至12月18日,这14只黄金ETF的年内平均回报率为14.47%,年内共“吸金”45.71亿元。

竞争越来越“卷”

被动型基金尤其是ETF产品异军突起,成为公募基金行业最为热门的产品之一,同时也是行业最“卷”的细分领域之一。

Wind数据显示,截至12月18日,全部上市ETF的规模为1.96万亿元,较去年同期增长两成有余。在业内人士看来,ETF的快速发展是市场风格与产品特性的共振、投资者情绪的表达,以及指数化投资趋势长期积累的结果。

“无论是从经济基本面的改善,还是政策的持续发力,包括过往数据的回溯演绎来看,A股触底反弹的可能性都在增大,很多资金实际上是有‘抄底’意愿的。”某头部基金公司市场人士对记者表示。

一位券商财富管理中心总经理告诉记者,从目前的市场来看,投资者亲自下场炒股获得市场平均收益的难度越来越大,这两年投资主动型基金和投资股票的个人客户逐渐转移到投资ETF。据他透露,近三年来,公司的ETF投资客户数增长了80%以上。

值得注意的是,在ETF发展火热的同时,头部公募正在降低旗下ETF产品的费率。例如,易方达基金在9月5日将易方达上证科创板50ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.4%,托管费年费率由0.1%调低至0.08%,拉开了ETF产品降费序幕。

随后,易方达基金还降低了易方达中证2000ETF、易方达中证1000ETF及联接基金、易方达上证科创板100ETF等产品费率。此外,工银瑞信基金、华安基金等基金公司也相继跟进降费。

与此同时,部分期望从ETF领域实现规模迅速增长的基金公司却望而却步。“ETF投入成本很高,我们‘卷’不过头部,如果现在加入进去,风险大、性价比也低。”某中型基金公司总经理表示。

“巨量资源消耗、高举高打的模式难以为继。”前述基金公司市场人士也告诉记者,“ETF投资管理有一定的刚性成本,按照现行费率结构来看,据测算,一只ETF规模要达到三四十亿,才能实现盈亏平衡。”

在他看来,如果ETF进一步降费,势必要求产品本身或者公司整体指数业务的规模要足够大,通过规模效应来降低单一产品的运作成本,否则收支不平衡的话,终究维持不下去。因此接下来的竞争或许会转向对基金管理人综合实力的考验。

发布人:03d4****    IP:124.223.189***     举报/删稿
国内展会
让朕来说2句
评论
收藏
点赞
转发